Modelo de estratégia de negociação
Construa um modelo de negociação rentável em 7 etapas fáceis.
Um modelo de negociação é uma estrutura baseada em regras passo-a-passo, claramente definida, para governar as atividades de negociação. Neste artigo, apresentamos o conceito básico de modelos de negociação, explicamos seus benefícios e fornecemos instruções sobre como criar seu próprio modelo de negociação.
Os benefícios da construção de um modelo de negociação.
Usando um modelo comercial baseado em regras oferece muitos benefícios:
Modelos são baseados em um conjunto de regras comprovadas. Isso ajuda a remover emoções humanas da tomada de decisão. Os modelos podem ser facilmente backtested em dados históricos para verificar o seu valor antes de tomar o mergulho com dinheiro real. O backtesting baseado em modelo permite a verificação dos custos associados para que o profissional possa ver o potencial de lucro de forma mais realista. Um lucro teórico de US $ 2 pode parecer atraente, mas uma taxa de corretagem de US $ 2,50 muda a equação. Os modelos podem ser automatizados para enviar alertas móveis, mensagens pop-up e gráficos. Isso pode eliminar a necessidade de monitoramento e ação manuais. Com um modelo, um trader pode rastrear facilmente 10 ações para a média móvel de 50 dias (DMA) cruzando a média móvel de 15 dias. Sem essa automação, rastrear manualmente até mesmo um estoque de DMA pode ser difícil.
Como construir seu próprio modelo de negociação.
Para construir um modelo de negociação, você não precisa de conhecimento de negociação de nível avançado. No entanto, você precisa entender como e por que os preços se movem (por exemplo, devido a eventos mundiais), onde existem oportunidades de lucro e como aproveitar as oportunidades de maneira prática. Os novatos e os comerciantes moderadamente experientes podem começar por se familiarizar com alguns indicadores técnicos. Estes oferecem insights significativos para os padrões de negociação. A compreensão dos indicadores técnicos também ajudará os negociadores a conceituar tendências e a fazer estratégias e alterações personalizadas em seus modelos. Neste artigo, vamos nos concentrar na negociação com base em indicadores técnicos.
Exemplo de uma estratégia de modelo de negociação simples.
Com base no princípio da inversão de tendência, alguns traders agem com base no pressuposto de que o que desce retornará (e vice-versa). Usando a hipótese de reversão de tendência como estratégia, construiremos um modelo de negociação. Nas etapas abaixo, percorreremos uma série de etapas para criar um modelo comercial e testar se ele é lucrativo.
Fluxograma para a construção de um modelo de negociação.
1. Conceituar o modelo de negociação.
Nesta etapa, o trader estuda os movimentos históricos de estoque para identificar tendências preditivas e criar um conceito. O conceito pode ser resultado de uma extensa análise de dados ou pode ser um palpite baseado em observações aleatórias.
Para este artigo, estamos usando a inversão de tendência para construir a estratégia. O conceito inicial é: se um estoque cair x% em relação ao preço de fechamento do dia anterior, espere que a tendência seja revertida nos próximos dias.
A partir daqui, veja os dados do passado e faça perguntas para refinar o conceito: o conceito é verdadeiro? Será que esse conceito se aplica a apenas algumas ações selecionadas de alta volatilidade ou se ajustará a todas as ações? Qual é a duração da reversão de tendência esperada (1 dia, 1 semana ou 1 mês)? O que deve ser definido como o nível baixo para entrar em uma negociação? Qual é o nível de lucro da meta?
Um conceito inicial geralmente contém muitas incógnitas. Um comerciante precisa de alguns pontos ou números decisivos para começar. Estes podem ser baseados em certas suposições. Por exemplo: esta estratégia pode ser aplicada a ações moderadamente voláteis, com um valor beta entre 2 e 3. Compre se o estoque cair 3% e espere os próximos 15 dias para reversão de tendência e espere um retorno de 4%. Esses números são baseados nas suposições e na experiência de um profissional. Mais uma vez, uma compreensão básica dos indicadores técnicos é importante.
2. Identifique as oportunidades.
Nesta etapa, identifique as oportunidades certas ou ações para negociar. Isso envolve a verificação do conceito em relação aos dados históricos. No conceito de exemplo, compramos em um mergulho de 3%. Comece escolhendo ações de alta volatilidade para a avaliação. Você pode fazer o download de dados históricos de ações negociadas normalmente em sites de troca ou portais financeiros como o Yahoo! Finança. Usando fórmulas de planilha, calcule a variação percentual do preço de fechamento do dia anterior, filtre os resultados que correspondem aos critérios e observe o padrão para os dias seguintes. Abaixo está um exemplo de planilha.
Neste exemplo, o preço de fechamento da ação está abaixo de 3% em 2 dias (4 de fevereiro e 7 de fevereiro). A observação cuidadosa dos dias seguintes revelará se a reversão da tendência é visível ou não. O preço em 5 de fevereiro dispara para 4,59%. Até 8 de fevereiro, a mudança está abaixo do esperado em 1,96%.
Os resultados são conclusivos? Não. Uma observação corresponde à expectativa do conceito (mudança de 4% ou mais) enquanto uma observação não.
Em seguida, precisamos verificar mais nosso conceito em mais pontos de dados e mais estoques. Execute o teste em várias ações com preços diários durante pelo menos 5 anos. Observe quais ações fornecem reversões de tendência positivas dentro de uma duração definida. Se o número de resultados positivos for melhor que os negativos, continue com o conceito. Se não, ajuste o conceito e teste novamente ou descarte completamente o conceito e retorne à etapa 1.
3. Desenvolva o modelo comercial.
Nesta etapa, ajustamos o modelo comercial e introduzimos as variações necessárias com base nos resultados da avaliação do conceito. Continuamos a verificar em grandes conjuntos de dados e observamos mais variações. O resultado da estratégia melhora se considerarmos dias da semana específicos? Por exemplo, o preço das ações caindo 3% na sexta-feira resulta em um aumento cumulativo de 5% ou mais na próxima semana? O resultado melhora se tomarmos ações de alta volatilidade com valores beta acima de 4?
Podemos verificar essas personalizações, quer o conceito original mostre resultados positivos ou não. Você pode continuar explorando vários padrões. Nesse estágio, você também pode usar a programação de computadores para identificar tendências lucrativas, permitindo que algoritmos e programas de computador analisem os dados. No geral, o objetivo é melhorar os resultados positivos da nossa estratégia, levando a uma maior lucratividade.
Alguns traders ficam presos nesse estágio, analisando grandes conjuntos de dados infinitamente com pequenas variações nos parâmetros. Não há modelo de negociação perfeito. Lembre-se de desenhar uma linha no teste e tomar uma decisão.
4. Realize um estudo de praticidade:
Nosso modelo agora está ótimo. Ele mostra um lucro positivo para a maioria dos negócios (por exemplo, 70% de ganhos de $ 2 e 30% de perdas de $ 1). Nós concluímos que para cada 10 negociações, podemos obter um lucro considerável de 7 * $ 2 - 3 * $ 1 = $ 11.
Esta etapa requer um estudo de praticidade que pode ser baseado nos seguintes pontos:
A corretagem custo por comércio deixa espaço suficiente para o lucro? Eu posso ter que fazer até 20 negócios de US $ 500 cada para obter lucro, mas meu capital disponível é de apenas US $ 8000. Meu modelo comercial é responsável pelos limites de capital? Com que frequência posso negociar? O modelo mostra operações muito frequentes acima do meu capital disponível, ou poucas negociações mantendo os lucros muito baixos? O resultado teórico corresponde aos regulamentos necessários? Requer transações de venda a descoberto ou de opções de longa data que possam ser proibidas ou a realização simultânea de posições de compra e venda que também podem não ser permitidas?
5. Ir ao vivo ou abandonar e passar para um novo modelo.
Considerando os resultados dos testes, análises e ajustes acima, tome uma decisão. Vá em frente investindo dinheiro real usando o modelo comercial ou abandone o modelo e comece novamente a partir do passo 1.
Lembre-se, uma vez que você for viver com dinheiro real, é importante continuar a acompanhar, analisar e avaliar o resultado, especialmente no começo.
6. Esteja preparado para falhas e reinicia.
Negociar requer atenção constante e melhorias na estratégia. Mesmo que o seu modelo comercial tenha consistentemente ganho dinheiro durante anos, a evolução do mercado pode mudar a qualquer momento. Esteja preparado para falhas e perdas. Esteja aberto para mais personalizações e melhorias. Esteja pronto para desfazer o modelo e passar para um novo, se você perder dinheiro e não conseguir mais personalizações.
7. Assegure a gestão de risco construindo cenários hipotéticos.
Talvez não seja possível incluir o gerenciamento de risco no modelo de negociação selecionado, dependendo das estratégias escolhidas, mas é sensato ter um plano de backup caso as coisas não pareçam ser as esperadas. E se você comprar as ações que caíram 3%, mas não mostrou reversão de tendência para o próximo mês? Você deve despejar esse estoque com uma perda limitada ou manter-se nessa posição? O que você deve fazer no caso de uma ação corporativa como uma questão de direitos?
Centenas de conceitos de negociação estabelecidos existem e estão crescendo diariamente com as personalizações de novos traders. Para construir com sucesso um modelo comercial, o trader deve ter disciplina, conhecimento, perseverança e avaliação de risco justa. Um dos maiores desafios vem do apego emocional do trader a uma estratégia comercial desenvolvida por ele mesmo. Tal fé cega no modelo pode levar a perdas crescentes. O comércio baseado em modelos é sobre o desapego emocional. Despeje o modelo se ele estiver falhando e crie um novo, mesmo que ele tenha uma perda limitada e um atraso de tempo. Negociação é sobre lucratividade, e a aversão à perda é embutida nos modelos de negociação baseados em regras.
O modelo Black Scholes.
O modelo de precificação da Black Scholes é parcialmente responsável pelo mercado de opções e pelo mercado de opções se tornando tão popular. Antes de ser desenvolvido, não havia um método padrão para as opções de preço, e era essencialmente impossível atribuir um valor justo a elas. Isso significava que as opções não eram comumente vistas como instrumentos financeiros adequados por investidores e comerciantes, porque era muito difícil determinar se havia bom valor disponível.
O modelo Black Scholes mudou isso; é uma fórmula matemática projetada para calcular um valor justo para uma opção com base em determinadas variáveis. Nesta página, nós fornecemos informações adicionais sobre este modelo e o papel que ele deve desempenhar na negociação de opções. Os seguintes tópicos são abordados:
Histórico Objetivo Entrada & amp; Suposições usando o modelo de precificação Black Scholes.
O modelo de precificação Black Scholes é nomeado após os economistas americanos Fischer Black e Myron Scholes. Em 1970, Black, um físico matemático, e Scholes, professor de finanças na Universidade de Stanford, escreveram um artigo intitulado "O preço das opções e do passivo corporativo". Eles tentaram publicar o artigo, mas ele foi rejeitado por vários editores até a Universidade de Chicago. O Journal of Political Economy concordou em publicá-lo em 1973.
Neste artigo, Black e Scholes sugeriram que uma opção tinha um preço correto, que poderia ser determinado usando uma equação que eles incluíram no artigo. Essa equação ficou conhecida como a equação de Black-Scholes ou a fórmula de Black-Scholes. Também em 1973, um artigo posterior, "Theory of Rational Option Pricing", foi escrito por Robert Merton, e ele expandiu essa abordagem matemática e introduziu o termo modelo de precificação de opções Black Scholes.
Na época, a negociação de opções era muito nova e era considerada uma forma muito arriscada e volátil de negociação. Embora inicialmente saudados por uma grande quantidade de ceticismo, Black, Scholes e Merton mostraram que a matemática poderia ser aplicada usando equações diferenciais para determinar um valor justo para calls e puts de estilo europeu.
O modelo Black Scholes tornou-se amplamente aceito e contribuiu para o comércio de opções se tornar muito mais popular do que poderia ter sido. O modelo também é conhecido como modelo Black-Scholes-Merton e é considerado um dos conceitos mais significativos da teoria financeira moderna. Robert Merton e Myron Scholes receberam o Prêmio Nobel de Economia em 1997: dois anos após a morte de Fischer Black.
Como mencionamos acima, antes do modelo, era muito difícil para um investidor determinar se uma opção tinha o preço correto ou não e, portanto, se representava ou não um bom valor. Uma grande parte do investimento e negociação bem sucedidos é encontrar oportunidades em que um ativo está subvalorizado ou superfaturado e, em seguida, negociá-lo de acordo. Porque isso não era realmente possível com as opções, o mercado não foi particularmente favorecido por investidores e comerciantes e foi considerado muito arriscado.
A fórmula do Black Scholes foi desenvolvida para calcular um valor econômico para opções que sejam justas tanto para o comprador quanto para o vendedor. Em teoria, se as opções fossem compradas e vendidas repetidamente ao preço definido por este modelo, então os compradores e vendedores poderiam se igualar em média: não incluindo quaisquer comissões cobradas.
A ideia por trás da fórmula é que é possível criar uma perfeita situação de hedge através da combinação de contratos de opções e da garantia subjacente, supondo que os contratos sejam precificados corretamente. Basicamente, a teoria propunha que há apenas um preço verdadeiramente correto para uma opção, e esse preço pode ser calculado matematicamente.
Na prática, o preço é afetado por muitos fatores, incluindo demanda e oferta, e por isso, as opções nem sempre podem ser precificadas corretamente. Ao usar o modelo de precificação Black Scholes, é possível, teoricamente, determinar se o preço de negociação de uma opção é maior ou menor do que seu valor real: o que pode, por sua vez, destacar oportunidades de negociação em potencial.
Entradas e & amp; Premissas.
O modelo de precificação Black Scholes é baseado em uma fórmula matemática e essa fórmula usa um número de variáveis ou entradas para calcular um valor justo para uma opção. Essas variáveis são conhecidas como entradas para o modelo e são as seguintes:
O preço atual do título subjacente O preço de exercício O período de tempo até a expiração A taxa de juros livre de risco durante o período do contrato A volatilidade implícita do título subjacente.
O modelo também se baseia em várias suposições subjacentes para que ele funcione. Essas suposições são as seguintes:
A opção só pode ser exercida após a expiração (ou seja, é um estilo europeu) A segurança subjacente, às vezes, sobe no preço e, às vezes, cai e que a direção do movimento não pode ser prevista. O título subjacente não paga dividendos A volatilidade do título subjacente permanece estável durante o período do contrato As taxas de juros permanecem constantes durante o período do contrato Não há comissões cobradas na compra ou venda da opção Não há oportunidade de arbitragem ( isto é, nem o comprador nem o vendedor devem obter um benefício imediato)
Deve ser razoavelmente óbvio que algumas dessas premissas nem sempre serão válidas, e é muito importante reconhecer isso porque, isso significa que existe uma possibilidade distinta de que os valores teóricos calculados usando o modelo de Black Scholes possam não ser precisos. .
Usando o modelo Black Scholes de preços.
Não há dúvida de que o desenvolvimento do modelo de precificação Black Scholes ajudou a tornar a negociação de opções mais viável aos olhos dos investidores, porque ajudou a mudar a ideia de que a avaliação de opções era pouco mais que um jogo de adivinhação. No entanto, há alguns pontos importantes que você deve conhecer.
Primeiro, não é absolutamente necessário entender completamente a fórmula matemática por trás do modelo de precificação para ter sucesso na negociação de opções e nem é necessário que você a use de forma alguma. Se você quiser usá-lo, provavelmente achará mais fácil usar uma das muitas ferramentas de cálculo do modelo Black Scholes na Internet, em vez de realizar os cálculos por conta própria. Você verá que vários corretores on-line incluem uma ferramenta de cálculo para os clientes usarem.
Em segundo lugar, deve-se notar que ele nunca deve ser considerado um indicador preciso do verdadeiro valor de uma opção, porque há alguns problemas com as suposições que sustentam o modelo. Por exemplo, assume que as taxas de juros e a volatilidade do título subjacente permanecerão constantes durante o período do contrato, e é improvável que isso aconteça.
Também não leva em conta o fato de que algumas ações pagam dividendos, nem o valor extra que as opções de estilo americano têm, porque o detentor delas é capaz de exercê-las a qualquer momento. Existem, no entanto, variantes do modelo Black Scholes que podem ser aplicadas para fatorar tais questões.
Se você planeja usar o modelo como parte de sua estratégia de negociação, então sugerimos fortemente que você não confie nele para retornar valores exatos, mas sim valores teóricos. Esses valores teóricos podem ser usados para comparar opções para ajudá-lo a determinar quais operações você deve fazer. Você também pode usar o modelo para ajudar a decidir se uma negociação potencial identificada por meio de outros métodos provavelmente será bem-sucedida ou não.
Em resumo, o modelo de precificação Black Scholes desempenhou um papel notável na forma como o mercado de opções e a negociação de opções se desenvolveram e certamente ainda tem seus usos para os traders. Você deve, no entanto, estar plenamente ciente de suas limitações e nunca depender totalmente dela.
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Estratégias de Negociação Diária para Iniciantes.
O dia de negociação - o ato de comprar e vender um instrumento financeiro no mesmo dia, ou até várias vezes ao longo de um dia, aproveitando-se de pequenos movimentos de preços - pode ser um jogo lucrativo. Mas também pode ser um jogo perigoso para aqueles que são novos ou que não aderem a um método bem pensado. Vamos dar uma olhada em alguns princípios de negociação do dia geral e estratégias de negociação do dia comum, movendo-se de dicas básicas que você precisa saber para estratégias avançadas que podem ajudá-lo a aprender como negociar dia como um profissional. [Se você está procurando uma opção mais aprofundada, a Investopedia Academy tem um curso em vídeo de três horas ministrado por um veterano de 30 anos da indústria.]
Dicas de negociação do dia que você precisa saber.
Não apenas conhecimento de procedimentos básicos de negociação, mas das últimas notícias e eventos do mercado de ações que afetam as ações - os planos do Fed para as taxas de juros, as perspectivas econômicas, etc. Faça sua lição de casa; faça uma lista de desejos das ações que você gostaria de negociar, mantenha-se informado sobre as empresas selecionadas e os mercados em geral, escaneie um jornal de negócios e visite regularmente sites financeiros confiáveis.
Avalie quanto capital você está disposto a arriscar em cada negociação (os comerciantes mais bem-sucedidos correm menos de 1-2% de sua conta por negociação). Reserve um montante excedente de fundos com os quais você possa negociar e esteja preparado para perder (o que pode não acontecer) enquanto mantém dinheiro para sua vida básica, despesas, etc.
O dia de negociação requer o seu tempo - a maior parte do seu dia, na verdade. Não considere isso como uma opção se você tiver horas limitadas de sobra. O processo requer que um trader monitore os mercados e identifique oportunidades, que podem surgir a qualquer momento durante as horas de negociação. Movendo-se rapidamente é a chave.
Como um novato, é aconselhável focar um máximo de uma ou duas ações durante uma sessão de negociação do dia. Com apenas alguns estoques, rastrear e encontrar oportunidades é mais fácil.
Claro, você está procurando ofertas e preços baixos. Mas fique longe de tostão. Estas ações são altamente ilíquidas e as chances de acertar um jackpot são geralmente ruins.
Muitas encomendas feitas por investidores e comerciantes começam a ser executadas assim que os mercados abrem de manhã, contribuindo para a volatilidade dos preços. Um jogador experiente pode ser capaz de reconhecer padrões e escolher apropriadamente para obter lucros. Mas como um novato, é melhor apenas ler o mercado sem fazer nenhum movimento nos primeiros 15 a 20 minutos. As horas do meio são geralmente menos voláteis enquanto o movimento começa a pegar em direção ao sino de fechamento. Embora as horas de ponta ofereçam oportunidades, é mais seguro para iniciantes evitá-las no começo.
7) Cortar Perdas com Ordens Limitadas.
Decida que tipo de pedidos você usará para entrar e sair de negociações. Você vai usar ordens de mercado ou ordens de limite? Quando você faz uma ordem de mercado, ela é executada com o melhor preço disponível no momento; assim, nenhuma "garantia de preço". Uma ordem limitada, entretanto, garante o preço, mas não a execução. As ordens limitadas ajudam você a negociar com mais precisão em que você define seu preço (não irreal, mas executável) para comprar e vender.
8) Seja realista sobre os lucros.
Uma estratégia não precisa ganhar o tempo todo para ser lucrativa. Muitos comerciantes ganham apenas 50% a 60% de seus negócios. O ponto é que eles ganham mais com seus vencedores do que perdem com seus perdedores. Certifique-se de que o risco em cada negociação esteja limitado a uma porcentagem específica da conta e que os métodos de entrada e saída estejam claramente definidos e escritos.
Há momentos em que os mercados de ações testam seus nervos. Como um comerciante do dia você precisa aprender a manter a ganância, esperança e medo na baía. As decisões devem ser governadas pela lógica e não pela emoção.
Comerciantes bem-sucedidos precisam se mover rapidamente - mas não precisam pensar rápido. Por quê? Porque eles desenvolveram uma estratégia de negociação com antecedência, juntamente com a disciplina para manter essa estratégia. De fato, é muito mais importante seguir sua fórmula de perto do que tentar buscar lucros. Há um mantra entre os day-traders: "Planeje seus negócios e troque seu plano".
Day Trading Like a Pro: Decidindo o que comprar.
Os comerciantes de dia procuram ganhar dinheiro explorando movimentos de preços mínimos em ativos individuais (geralmente ações, embora moedas, futuros e opções sejam negociados também), geralmente alavancando grandes quantidades de capital para fazê-lo. Ao decidir em que focar - em uma ação, por exemplo - um comerciante típico de dia procura três coisas: liquidez, volatilidade e volume de negociação.
A liquidez permite entrar e sair de uma ação a um bom preço (ou seja, spreads apertados, ou a diferença entre o preço de compra e venda de uma ação e o baixo deslizamento, ou a diferença entre o preço esperado de uma operação e o preço real) . A volatilidade é simplesmente uma medida da faixa de preço diária esperada - o intervalo em que um comerciante de dia opera. Mais volatilidade significa maior lucro ou perda. O volume de negociação é uma medida de quantas vezes uma ação é comprada e vendida em um determinado período de tempo (mais comumente, dentro de um dia de negociação, conhecido como o volume médio diário de negociação - ADTV). Um alto grau de volume indica muito interesse em um estoque. Muitas vezes, um aumento no volume de uma ação é um prenúncio de um aumento de preço, seja para cima ou para baixo.
Uma vez que você saiba quais tipos de ações (ou outros ativos) você está procurando, você precisa aprender como identificar pontos de entrada - ou seja, em que momento exato você vai investir. Existem três ferramentas que você pode usar para fazer isso:
Serviços de notícias em tempo real. Notícias movimenta estoques; a assinatura de tais serviços informa quando as notícias potencialmente agitadoras do mercado são divulgadas. Cotações ECN / Nível 2. As ECNs são sistemas baseados em computadores que exibem o melhor lance disponível e solicitam cotações de vários participantes do mercado e, em seguida, correspondem e executam ordens automaticamente. O Nível 2 é um serviço baseado em assinatura que fornece acesso em tempo real ao catálogo de pedidos da NASDAQ, composto de cotações de preços de criadores de mercado registrados em todos os títulos listados no NASDAQ e no Boletim OTC. Juntos, eles podem lhe dar uma sensação de ordens sendo executadas em tempo real. Gráficos candlestick intraday. As velas fornecem uma análise bruta da ação do preço. (Mais sobre estes mais tarde.)
Dia Negociando Como Um Profissional: Decidindo Quando Vender.
Antes de você realmente pular no mercado, você tem que ter um plano para sair. Identificar o ponto em que você quer vender um investimento é chamado Identificar um preço-alvo. Algumas das estratégias de preço-alvo mais comuns são:
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